【券商聚焦】花旗狠削阿里健康(00241)目标价六成 标有为“高风险”

凤凰网港股|花旗发研报指，据阿里健康高管指引，再加子公司未来3个人财产年一个大国内生产总值超30%。高管原定2022美联储月份毛利率为21%，较之年初的20.0%略有进一步提高，因推销加强及药价折扣增大。高管还原定2023美联储与2022美联储毛利率大体，考虑到每年处方药所占数目增加，再加毛利率将下滑一百个基点。

根据最新的业务发展趋势，花旗将22/23/24财个人财产增涨分别由41%/60%/62%调低至33%/31%/29%。基于高的收入预测、处方药贩售对毛利率的并行压力以及高于预期的推销成本高比。该行将22/23/24美联储纯利预测分别由2.51亿/4.13亿/4.72亿元调整至-3.78亿/-2.21亿/1.16亿元。

故此，花旗将该股目标价由50港元调低至20港元，维持买入评级，但标记为“高风险”。